Seans içerisindeki dalgalanmalara dikkat!

2021 yılının başlangıcı ile birlikte kısa yönlü USD pozisyonlarındaki sıkışmanın yarattığı stres gelişmiş ülke para birimlerinde ciddi dalgalanma yaratmasa da –JPY hariç- EMFX grubu nezdinde baskılanmanın artmasına zemin hazırladı. 31/12-01/11 aralığında BRL ve ZAR çaprazları USD karşısında %5’in üzerinde değer kaybederken, DXY 89-91 hareketinin önemli bir kısmını ve hatta tamamını tahvil faizlerindeki pozisyon ayarlamasından güç alarak yaptı. Farklı vadelerdeki spreadlerin genişlemesi -2-10y ölçümlemesinde 100bp, 5-30y cephesinde ise 140bp civarına yönelim-fiyatlamalarda volatilitenin de yükselişine neden oldu. Bugün itibarıyla devralınan yeni günde ABD tahvil ihraçlarındaki eşiğin şimdilik geçilmiş olması gerginliğin de azalmasına imkan tanıyor. Bu nedenle 13 Ocak işlemleri açısından nispeten daha iyimser bir duruş içerisinde olduğumuzu eklemek isteriz. USDJPY paritesinde yeniden 104 bölgesi aşağısına gelinmesi NKY 225’de Aralık 89’dan bu yana USD bazlı en yüksek seviyenin test edilmesini sağlarken, ABD 10y tahvil faizi ise %1.12’de bulunuyor. Faiz-finansal varlıklar hassasiyeti beklenmeyen zamanda gerçekleştiğinden yüksek katsayıda olurken, ilerleyen dönemlerde fiyatlamalara dahil edilmesi nispeten kolaylaşacağı için algı açısından da önemli bir eşik geçilmiş olabilir. Şu an için sadece sorgulama aşamasındayız. Dün gerçekleştirilen $38 milyar 10y tahvil ihracında 2.47 b/c rasyosunun oluşmasının ardından bugün iki önemli gelişmeyi yakından izleyeceğiz:

Aralık ayına ait ABD enflasyon verileri. 2- $24 milyar seviyesindeki 30y vadeli tahvil ihracı.

Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %0.35 değer kazancı ile tamamlarken, BİST 100 endeksi kapanışı %0.87 primlenmeye paralel 1549 puan seviyesinden gerçekleşti. 10y tahvilde faizin son düzeyi -1bp ile %13.23’ten kapanış yaparken, ülke risk primi ise %3 yükselişle 331bp oldu.
EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları karışık bir resim oluşumuna işaret etti. Euro Stoxx 50 %-0.23, FTSE 100 %-0.65, DAX %-0.08 ve Rusya (RTS, USD) grubu %1.25 ile takip edildi. Yakın dönem ortalamalarına kıyasla azalışa işaret eden işlem hacimleri net olmazken, Rusya ve Almanya gibi endekslerde artışa işaret ederken, diğer gruplarda düşük seyrini muhafaza etti.

Amerika kıtası işlemlerinde Avrupa seansına kıyasla daha iyimser bir tablonun oluştuğunu söylemek mümkün. Majör ABD endekslerinde yatay-pozitif eğilim gözlenirken, seans içerisindeki dalgalanmaların yüksek olduğunu not düşmek gerekiyor.

S&P 500 ve Nasdaq cephelerinde işlem hacimleri ortalamada %15 artarken, Dow Jones ise son 1 aya kıyasla %4 düşüş gösterdi. Kıtada yer alan gelişmekte olan ülke varlıkları da pozitif tarafta yer alırken Bovespa %0.60, Merval ise %0.46 ile izlendi. Asya’da yeni gün işlemleri pozitif tarafta gerçekleşiyor. TSİ 08.30/ NKY 225 %1.09, Hang Seng %0.08, CSI 300 %0.24 ve KOSPI %0.96 ile işlem görüyor. Offshoreda USDNCH paritesi 6.4464 ile hafif primli.

 

 

 

] }

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir